V určité fázi života přestane být hlavní otázkou „kolik vyděláme", ale začne být důležitější „kam to celé směřuje".
Není to romantika. Je to realita rodin, které mají majetek nad určitou hranici a začínají si uvědomovat, že dobré výnosy samy o sobě problém neřeší. Většinou ho dokonce komplikují, protože s každou korunou navíc přibývá očekávání a napětí, které nikdo neříká nahlas.
Právě tady začíná práce Multi Family Office. Ne v tom, kolik procent portfolio letos vydělá, ale v tom, jestli rodina vůbec ví, kam chce dojít.
Jedna z nejčastějších chyb, se kterou se setkáváme je očekávání, že analýza rozhodne za vás.
Nerozhodne.
Strategické plánování neznamená, že k vám poradce přijde s grafy a řekne: „Toto je správná cesta." Jeho úkolem je dát všem členům rodiny stejná fakta, společný jazyk a realistický obraz toho, co se stane, když zvolíte cestu A, B nebo C.
Rozhodnutí stejně zůstane na vás.
Ale budete se rozhodovat s jasnou hlavou, ne v napětí, kdy každý člen rodiny vidí jiná čísla a věří jiným předpokladům.
Každé smysluplné plánování začíná tím, že si rodina nejdřív udělá pořádek v tom, co má.
Co skutečně vlastníte? Kdo za co zodpovídá? Jaké máte právní a daňové vazby? Jaké jsou závazky a skrytá rizika? A kolik vlastně stojí váš skutečný životní styl – nejen dnes, ale za deset nebo dvacet let?
Zní to banálně, ale u mnoha rodin zjišťujeme, že tohle nikdy pořádně nezmapovaly. Majetek je rozložený ve strukturách, bankovních domech, investičních společnostech, jurisdikcích. Část aktivně spravuje otec, část syn, část někdo třetí. A nikdo neví, jak to vypadá dohromady.
Bez téhle mapy nemůžete měřit pokrok, posoudit rizika ani férově diskutovat o budoucnosti.
Je to jako lékařská prohlídka – můžete ji odložit, ale pak nevíte, jestli jste zdraví, nebo jen ještě nemáte příznaky.
Nejsilnější moment v plánování často přichází, když se poprvé podíváte na tzv. kapitálovou dostatečnost.
Zjednodušeně řečeno: Máte dost, aby rodina:
• financovala svůj životní styl,
• zajistila dědicům to, co plánujete,
• podpořila filantropii nebo projekty, na kterých vám záleží,
• a zároveň přežila nepříznivé scénáře (krize, špatné výnosy, nečekané výdaje)?
Nejde o jeden výpočet.
Jde o scénáře a pravděpodobnosti. Modelování budoucnosti zde neslouží k tomu, abyste ji předpověděli – slouží k tomu, abyste viděli, jak je váš plán citlivý na změny.
Kde jsou falešné jistoty? Kde jsou kompromisy? A pokud přijde špatný scénář, co se stane?
Pro mnoho rodin je to poprvé, kdy vidí, že „všechno zvládneme" a „zvládneme to s klidem" nejsou totéž.
Některé rodiny si zakládají vlastní Single Family Office. Jiné spolupracují s Multi Family Office. A obě cesty můžou být správně – záleží na tom, co rodina potřebuje.
Single Family Office znamená maximální kontrolu, soukromí, možnost postavit tým přesně podle sebe. Ale taky to znamená vyšší fixní náklady, strukturální zátěž a často „ego projekt", který může fungovat dobře… nebo taky ne.
Multi Family Office nabízí sdílenou infrastrukturu, okamžitou funkčnost, nižší náklady a menší riziko, že celý systém stojí na jednom člověku. Ale méně kontroly.
Zásadní je, že rozdíl mezi těmito cestami není jen finanční. Je hodnotový, generační a psychologický.
A právě proto dává smysl mít někoho, kdo nemá motivaci tlačit jednu variantu, ale pomůže vám pochopit důsledky každé z nich.
Strategie bez governance nefunguje.
Rodina by měla mít jasno:
• Kdo rozhoduje?
• Kdo má být slyšen?
• Jak se řeší konflikty?
• A jak se mění pravidla v čase, když rodina roste?
Bez toho se i sebelepší finanční plán rozpadne při prvním napětí mezi generacemi.
V Multi Family Office prostředí proto často pomáháme nastavovat rodinné rady, komunikační rámce mezi generacemi a bezpečný prostor pro témata, která se doma „neotvírají".
Silný moment u mnoha rodin nastává, když se filantropie posune z kategorie „co zbude" do kategorie „vědomá priorita".
Právě tady se často propojí hodnoty, zapojí další generace a bohatství získává nový smysl.
Filantropie není o penězích. Je o identitě rodiny.
Bohatství se nedá řídit jen investičním výnosem.
Největší rizika často nejsou na trzích, ale v tom, o čem se v rodině nemluví – v různých očekáváních, nevyřčených dohodách a neshodách, které nikdo neadresuje nahlas.
Dobré strategické plánování:
• snižuje napětí,
• zvyšuje klid,
• a chrání rodinu i tam, kde čísla nestačí.
Multi Family Office není o tom mít víc reportů. Je o tom mít lepší otázky. A odvahu je společně otevřít.
Přemýšlíte o strategickém plánování vašeho rodinného majetku?
Rádi si s vámi promluvíme o tom, jak vypadá situace vaší rodiny a jaké máte možnosti. Domluvte si nezávaznou konzultaci.
Při psaní tohoto článku jsme se inspirovali knihou The Complete Family Office Handbook, která nabízí komplexní pohled na strategické plánování rodinného majetku.
Silná poptávka ze strany občanů přiměla Ministerstvo financí navýšit objem aktuálně nabízených dluhopisů určených právě jim. Původní plán, získat od občanů 20 miliard korun, byl brzy po zpuštění překonán. Nejvíce poptávaným dluhopisem byl pětiletý, s pevně stanoveným výnosem. Potvrdilo se tak, že dluhopisy jsou mezi Čechy oblíbené. Spousta českých rodinných firem stále není předaná. Není to proto, že by majitelé nechtěli. Je to proto, že se o tom nemluví dost brzy, dost otevřeně a dost konkrétně. Přesně to bylo tématem mé panelové diskuse s Petrem Kasou, investorem a ikonou e‑commerce, a Petrem Šrámkem, technologickým investorem a průkopníkem longevity. Otázka totiž není jen ekonomická. Je to otázka odvahy, načasování a toho, jakou stopu po sobě chcete zanechat. Pro mnoho rodin přichází okamžik, kdy přestává být středem pozornosti výnos portfolia nebo struktura holdingu. Přichází tiše někdy po prodeji firmy, někdy při přípravě nástupnictví, jindy až tehdy, kdy si zakladatel poprvé uvědomí, že jeho děti budou spravovat majetek jinak, než ho sám vybudoval. Když rodina dosáhne určitého objemu majetku, přestane být největší otázkou „kam investovat“. Důležitější začne být „jak to ovlivní naši rodinu“. Vztahy. Odpovědnost. Schopnost další generace majetek nejen chránit, ale také tvořit. Koncept rodinné banky (Family Bank) je jeden z nejpraktičtějších způsobů, jak tento přechod zvládnout bez zbytečných konfliktů.
28.5.2026
Dluhopisy Čechy lákají
29.4.2026
Předat nebo prodat firmu?
22.3.2026
Filantropie, jako nástroj pro soudružnost rodiny
V tu chvíli se objevuje jiná otázka. Důležitější.
K čemu vlastně náš majetek slouží a co po nás zůstane?
27.2.2026
Rodinná banka: nástroj, který chrání vztahy i budoucnost rodiny
Je to jen několik dní od Trumpovi inaugurace (20. ledna) a se svými sliby na sebe nenechal dlouho čekat. USA např. odstoupilo od Pařížské klimatické dohody a naopak Trump podpořil těžbu ropy a zemního plynu. Evropská unie tím přichází o silného spojence pokud jde o nějakou snahu uhlíkové neutrality a celkově Green Dealu. Meziroční míra inflace v USA vyšla za říjen opět lehce nad očekávání na 2,6 %. Stále ale jde o hodnotu v tolerančním pásmu americké centrální banky. Nezaměstnanost v USA za listopad vyrostla trochu překvapivě až na 4,2 % a do konce roku se stále očekává její mírný nárůst až na 4,3 %. Trump zvítězil ve volbách a bude zvolen 47. prezidentem USA. Nakonec nešlo o vyrovnané volby, protože Trump vyhrál s jasnou většinu a získal přes 300 hlasů volitelů z 270 potřebných pro jeho zvolení. Současně si republikáni dokázali udržet senát a drží tak stále většinu. Prvotní reakce jsou následující: Index S&P 500 i poté díky zasedání Fedu překonal nová maxima a dostal se až na úroveň přes 6000 USD. Rostou i další akciové indexy, a především se daří small caps společnostem. Pro akcie může být jeho zvolení pravděpodobně pozitivní i do budoucna, protože plánuje snižovat korporátní daň.
3.3.2025
Ohlédnutí za rokem 2024 a investiční výhled 2025
12.12.2024
Aktuální dění na trzích - prosinec 2024
13.11.2024
Aktuální dění na trzích - listopad 2024
10.10.2024
Aktuální dění na trzích - říjen 2024
S trhy hýbalo několik důležitých událostí jako například snížení sazeb americkým Fedem a lepší data z trhu práce v USA. Stejně jako americký Fed snižovaly sazby i evropská ECB a Česká národní banka. Důležitou roli hraje, a pravděpodobně bude i nadále hrát, situace na Blízkém východě.