V investičním světě existují značné rozdíly mezi tím, jak nakládají se svým majetkem čeští multimilionáři a jejich zahraniční protějšky, zejména ti ze Spojených států. Tyto rozdíly jsou formovány historickými zkušenostmi, kulturním prostředím, ekonomickým vývojem i osobními preferencemi. Tento článek detailně porovnává investiční strategie obou skupin a nabízí vhled do specifických přístupů k ochraně a zhodnocování majetku.
Čeští multimilionáři vykazují výrazně konzervativnější přístup k investicím, což je do značné míry ovlivněno historickými zkušenostmi z období po pádu komunistického režimu. Po čtyřech dekádách plánované ekonomiky a následné ekonomické transformaci mají Češi tendenci preferovat stabilní a osvědčené investice s důrazem na ochranu kapitálu spíše než na agresivní růst.
V portfoliích českých multimilionářů tradičně dominují:
Tato averze k riziku se projevuje i v tom, že čeští investoři věnují značnou pozornost ochraně svých aktiv před potenciálními ekonomickými či politickými otřesy.
Naproti tomu zahraniční multimilionáři, zejména ti američtí, jsou mnohem ochotnější podstupovat vyšší riziko výměnou za potenciálně vyšší výnosy. Jejich portfolia často obsahují:
Američtí dolaroví milionáři jsou zvyklí aktivně využívat finanční páku a lombardní úvěry k maximalizaci potenciálních výnosů, což je přístup, který je mezi českými investory stále spíše výjimečný. Zatímco čeští multimilionáři typicky alokují do alternativních investic pouze 10-20 % svého portfolia, u jejich amerických protějšků tato alokace běžně dosahuje 30-50 %.
Čeští multimilionáři tradičně upřednostňují investice v domácím prostředí nebo v regionu střední Evropy. Důvěrná znalost místního trhu jim poskytuje pocit větší kontroly a bezpečí. V posledních letech však i u nich zaznamenáváme postupný trend směrem k větší mezinárodní diverzifikaci, především do stabilních západních ekonomik jako jsou USA, Švýcarsko či Velká Británie.
Zahraniční multimilionáři, zejména ti z USA, mají od počátku globálnější investiční perspektivu. Jejich portfolia jsou systematicky diverzifikována napříč různými regiony, měnami a ekonomickými sektory. Běžně investují do rozvíjejících se trhů (emerging markets), specifických regionálních příležitostí i globálních megatrendů.
Tato rozdílná míra geografické diverzifikace významně ovlivňuje nejen potenciální výnosy, ale i odolnost portfolií vůči lokálním ekonomickým výkyvům či politickým změnám.
Významným rysem českých multimilionářů je jejich tendence samostatně řídit své investice a rozhodovat o nich bez výraznějšího zapojení externích odborníků. Tento přístup pramení především v silné potřebě udržet osobní kontrolu nad svými aktivy. Tento přístup pramení především z 90 tek, kdy čeští podnikatelé byly často svědky nebo sami obětí nějakého "letadla".
Zatímco tento přístup může přinášet výhody v podobě nižších správních poplatků, zároveň limituje přístup k sofistikovanějším investičním nástrojům a globálním příležitostem, které vyžadují specializované znalosti a zkušenosti profesionálních poradců.
Dolaroví milionáři naopak mnohem častěji využívají služeb profesionálních správců aktiv a specializovaných poradců. Běžně spolupracují s wealth manažery a rodinnými kancelářemi (family offices), které poskytují komplexní služby zahrnující.
Tento přístup jim umožňuje využívat odborné znalosti specialistů na jednotlivé třídy aktiv či geografické regiony, a tím optimalizovat jak výnosy, tak rizikový profil svých portfolií.
Česká filantropie prochází postupným vývojem, stále však nedosahuje úrovně běžné v zahraničí. Čeští multimilionáři se tradičně angažují spíše v lokálních projektech, podpoře kultury nebo vzdělávání, přičemž jejich filantropické aktivity mají často osobní rozměr a jsou spojeny s regionem, kde podnikají nebo žijí.
Stále převládá tradiční pohled na filantropii jako na aktivitu oddělenou od investičních rozhodnutí.
Zahraniční multimilionáři, zejména ti z USA, jsou mnohem dále v integraci filantropických cílů do svých investičních strategií. Osobnosti jako Bill Gates, Warren Buffett nebo Mark Zuckerberg aktivně propojují svou investiční činnost s řešením globálních problémů v oblastech jako zdravotnictví, vzdělávání či klimatická změna.
Mnozí z nich také vytvářejí vlastní nadace s miliardovými rozpočty zaměřené na systematické řešení společenských výzev.
S postupující globalizací, digitalizací finančních služeb a generační výměnou zaznamenáváme postupné sbližování investičních strategií českých a zahraničních multimilionářů. Mladší generace českých investorů projevuje větší ochotu diverzifikovat své portfolio globálně.
Rozdíly mezi investičními strategiemi českých a zahraničních multimilionářů odrážejí odlišné historické zkušenosti, ekonomické prostředí i kulturní kontext. Zatímco čeští investoři tradičně preferují konzervativnější přístup s důrazem na ochranu kapitálu, přímou kontrolu investic a lokální zaměření, jejich zahraniční protějšky jsou typicky více orientované na růst, globální diverzifikaci a využívání odborného poradenství.
Při správě majetku je však důležité inspirovat se z obou přístupů – vyvážit konzervativní ochranu majetku s globálnější diverzifikací a otevřeností k novým investičním příležitostem. Takový vyvážený přístup umožňuje nejen ochránit, ale také efektivně zhodnocovat majetek v dlouhodobém horizontu, a to i napříč generacemi.
18.5.2025
Jak investují čeští a zahraniční multimilionáři?
V investičním světě existují značné rozdíly mezi tím, jak nakládají se svým majetkem čeští multimilionáři a jejich zahraniční protějšky, zejména ti ze Spojených států. Tyto rozdíly jsou formovány historickými zkušenostmi, kulturním prostředím, ekonomickým vývojem i osobními preferencemi. Tento článek detailně porovnává investiční strategie obou skupin a nabízí vhled do specifických přístupů k ochraně a zhodnocování majetku.
23.4.2025
Jak na tvorbu úspěšného vícegeneračního portfolia?
V dnešním světě, kde se proměňuje role bohatství i jeho význam, už nestačí jen investovat chytře. Skutečný úspěch měříme podle schopnosti předat majetek dalším generacím tak, aby přinášel nejen finanční zajištění, ale i hodnoty, kontinuitu a klid. Vícegenerační portfolia nejsou jen o investicích - jsou o lidech, vztazích a hodnotách, které se předávají z generace na generaci.
26.3.2025
Jaké strategie využívají úspěšné rodiny pro ochranu a růst svého majetku?
Každá rodina, která si přeje dlouhodobě chránit a budovat svůj majetek, by měla mít jasně definovaný plán. Finanční plánování je klíčem k úspěchu, ať už jde o běžné rodiny s tradičními příjmy, nebo o rodiny s většími finančními prostředky a majetky. Úspěšné rodiny, které dokázaly nejen ochránit, ale i budovat svůj majetek, využívají několik osvědčených strategií, které jim pomáhají dosáhnout dlouhodobé stability a finančního úspěchu.
17.1.2025
Jak ke správě majetku přistupují šlechtické rody
Šlechtické rody patří mezi nejlepší příklady dlouhodobé správy majetku. Po staletí dokázaly ochránit a rozvíjet svůj majetek napříč generacemi, a to i přes politické, ekonomické a společenské změny. Ve středověku tvořilo základ jejich bohatství zemědělství a vlastnictví půdy. Během industrializace se do portfolií dostal průmysl a finance a dnes spravují široce diverzifikovaná portfolia s důrazem na udržitelnost a ochranu dědictví.
Meziroční míra inflace v USA vyšla za duben opět mírně pod očekávání na 2,3 %. Do dalších měsíců se stále očekává mírný nárůst přes 3 %, částečně i v důsledku rostoucích cen zboží dováženého z Číny. Nezaměstnanost se za duben stále drží v USA na 4,2 % a zatím to tak nesignalizuje problémy v ekonomice. Do dalších měsíců se nadále očekává mírný nárůst až na 4,4 %. Dne 7.5. 2025 se konalo další zasedání Fedu, na kterém ale Fed ponechal úrokové sazby na stávající úrovni 4,5 %.
Meziroční míra inflace v USA vyšla za březen mírně pod očekávání na 2,4 %. Do dalších měsíců se ale znovu očekává mírný nárůst přes 3 %. Částečně i v důsledku zdražujících cen zboží dovážených z Číny. Nezaměstnanost se za březen drží v USA na 4,2 % a zatím to tak stále nesignalizuje problémy v ekonomice. Do dalších měsíců se očekává mírný nárůst až na 4,4 %. Na dopad cel do ekonomiky si budeme muset ještě počkat, ale již v prvním kvartále 2025 klesalo HDP v USA o 0,3 %. Sice se nejedná o žádný velký pokles, ale cla se naplno projeví až v tomto kvartále a import do USA se bude nadále pravděpodobně snižovat.
Meziroční míra inflace v USA vyšla za únor dle očekávání na 2,8 %. Do dalších měsíců se ale znovu očekává mírný nárůst přes 3 %. Částečně i v důsledku zdražujících cen nových automobilů. Nezaměstnanost se za únor drží v USA na 4,1 % a zatím to tak stále nesignalizuje problémy v ekonomice. Do dalších měsíců se očekává mírný nárůst až na 4,4 %.
Snad všichni investoři mají zaručeno, že se setkají s poklesy cen svých investic. To platí i pro investory, kteří investují pravidelně každý měsíc nebo kvartál do diverzifikovaných ETF fondů jako naši klienti. Akciový index S&P 500 se v posledních několika dnech a týdnech propadl o necelých 10 %.
13.6.2025
Aktuální dění na trzích - červen 2025
9.5.2025
Aktuální dění na trzích - květen 2025
10.4.2025
Aktuální dění na trzích - duben 2025
19.3.2025
Akciové trhy v poklesu