Rozhodování o složení investičního portfolia je zásadním krokem, který vyžaduje pečlivé zvážení individuálních finančních cílů a životního stylu investora. Klíčovým prvkem tohoto procesu je vytvoření investičního plánu, který se zaměřuje na specifické potřeby a očekávání investora, včetně důkladné analýzy jeho finanční situace.

Důležitým faktorem při sestavování portfolia je vyhodnocení tolerance k riziku. Každý investor má odlišný postoj k riziku, a proto je nezbytné nalézt rovnováhu mezi touhou po výnosech a ochotou přijmout určitou míru rizika. Někteří investoři mohou preferovat dynamický přístup s vyšší mírou rizika a potenciálně vyššími výnosy, zatímco jiní mohou upřednostňovat konzervativnější strategii, zaměřenou na stabilitu a bezpečnost investic.

V rámci tohoto individuálního přístupu je možné plánovat vhodné rozdělení aktiv v rámci investičního trojúhelníku a invetiční pyramidy. Každá vrstva této pyramidy představuje různé úrovně rizika a výnosu, od vysoce rizikových a potenciálně vysokovýnosných aktiv až po bezpečné a nízkovýnosné investice na jejím základě.

Celkově lze říci, že správa investičního portfolia je komplexní proces, který vyžaduje pečlivou analýzu a osobní přístup v souladu s jedinečnými potřebami každého investora.

 

Investiční riziko 

Investiční riziko je klíčovým faktorem, který ovlivňuje výsledky investičních rozhodnutí. Abychom tento koncept učinili srozumitelnějším, je dobré si nejprve představit pojem “Investiční trojúhelník”, díky kterému dokážeme zasadit investiční riziko mezi další dva důležité pojmy, se kterými nepochybně souvisí - výnosem a likviditou. 

Investiční trojúhelník 

Tento model ukazuje vztah mezi třemi klíčovými aspekty investování: výnosem, rizikem a likviditou. 

Výnos 

Výnos je míra návratnosti z investice. Obecně platí, že vyšší návratnost je spojena s vyšším rizikem. Například akcie obecně nabízejí vyšší potenciální výnos, ale také vyšší míru rizika. 

Riziko 

Riziko je nejistota ohledně výnosů z investice. Vyšší riziko může vést k vyšším potenciálním výnosům, ale také k větší možnosti ztráty. Například investice do soukromého kapitálu mohou nabízet vysoké potenciální výnosy, ale také přicházejí s vysokým rizikem. 

Likvidita 

Likvidita je schopnost rychle prodat investici bez významného dopadu na její cenu. Investice s vysokou likviditou jsou snadno prodejné, zatímco investice s nízkou likviditou mohou být obtížněji prodejné bez významné ztráty. Například hotovost je vysoce likvidní aktivum, zatímco nemovitosti jsou méně likvidní. 

V ideálním případě by investoři chtěli investice s vysokou návratností, nízkým rizikem a vysokou likviditou. Avšak v praxi je těžké najít investici, která by splňovala všechny tři tyto kritéria. Proto je důležité pochopit, jak tyto tři faktory spolu souvisí, a jak mohou ovlivnit vaši investiční strategii.

Investiční pyramida 

Investiční trojúhelník, skládající se ze stran výnos, riziko a likvidita, je klíčovým nástrojem pro správu portfolia. Na jeho základě lze vytvořit investiční pyramidu, která efektivně rozděluje aktiva podle rizikovosti. Zde jsou jednotlivé bloky aktiv, seřazené od shora dolů podle jejich rizikovosti.

Private equity 

Na vrcholu investiční pyramidy se nachází private equity. Tato forma investic představuje podíly ve společnostech, které nejsou veřejně obchodovány. Je to často vysokoriziková, ale i vysokovýnosová část portfolia, která vyžaduje dlouhodobý investiční horizont. 

Akcie, opce, futures, firemní/korporátní dluhopisy

Další vrstva zahrnuje tradiční akcie a odvozené finanční nástroje jako jsou opce a futures. Tyto investice jsou obvykle likvidní a nabízí potenciálně vysoký výnos, ale jsou také spojeny s vyšším rizikem. Korporátní dluhopisy jsou pak méně likvidní a většinou se drží do splatnosti. Rizikem dluhopisů je především fakt, že emitent se může dostat do problémů a nemusí svůj dluh splatit. 

Akciové ETF, rizikové dluhopisové fondy a akciové podílové fondy 

Tato část pyramidy obsahuje širší spektrum akciových investic, včetně akciových ETF (Exchange Traded Funds), rizikových dluhopisů a akciových podílových fondů. Tyto aktiva poskytují určitou diverzifikaci a mohou snížit riziko ve srovnání s předchozími vrstvami. 

Státní dluhopisy a dluhopisové ETF 

Další nižší úroveň zahrnuje bezpečnější investice, jako jsou státní dluhopisy a dluhopisové ETF. Tyto aktiva mají nižší výnos, ale také nižší riziko, což přispívá ke stabilitě portfolia. 

Peněžní trh a hotovost 

Na spodní části pyramidy jsou nejlikvidnější a nejméně rizikové aktiva, jako jsou peněžní trh, bankovní účty, peněžní depozita a hotovost. Tyto formy poskytují bezpečné útočiště s nízkým výnosem, ale vysokou likviditou. 

Blog

18.5.2025

Jak investují čeští a zahraniční multimilionáři?

V investičním světě existují značné rozdíly mezi tím, jak nakládají se svým majetkem čeští multimilionáři a jejich zahraniční protějšky, zejména ti ze Spojených států. Tyto rozdíly jsou formovány historickými zkušenostmi, kulturním prostředím, ekonomickým vývojem i osobními preferencemi. Tento článek detailně porovnává investiční strategie obou skupin a nabízí vhled do specifických přístupů k ochraně a zhodnocování majetku.

23.4.2025

Jak na tvorbu úspěšného vícegeneračního portfolia?

V dnešním světě, kde se proměňuje role bohatství i jeho význam, už nestačí jen investovat chytře. Skutečný úspěch měříme podle schopnosti předat majetek dalším generacím tak, aby přinášel nejen finanční zajištění, ale i hodnoty, kontinuitu a klid. Vícegenerační portfolia nejsou jen o investicích - jsou o lidech, vztazích a hodnotách, které se předávají z generace na generaci.

26.3.2025

Jaké strategie využívají úspěšné rodiny pro ochranu a růst svého majetku?

Každá rodina, která si přeje dlouhodobě chránit a budovat svůj majetek, by měla mít jasně definovaný plán. Finanční plánování je klíčem k úspěchu, ať už jde o běžné rodiny s tradičními příjmy, nebo o rodiny s většími finančními prostředky a majetky. Úspěšné rodiny, které dokázaly nejen ochránit, ale i budovat svůj majetek, využívají několik osvědčených strategií, které jim pomáhají dosáhnout dlouhodobé stability a finančního úspěchu.

17.1.2025

Jak ke správě majetku přistupují šlechtické rody

Šlechtické rody patří mezi nejlepší příklady dlouhodobé správy majetku. Po staletí dokázaly ochránit a rozvíjet svůj majetek napříč generacemi, a to i přes politické, ekonomické a společenské změny. Ve středověku tvořilo základ jejich bohatství zemědělství a vlastnictví půdy. Během industrializace se do portfolií dostal průmysl a finance a dnes spravují široce diverzifikovaná portfolia s důrazem na udržitelnost a ochranu dědictví.

Investiční report

9.5.2025

Aktuální dění na trzích - květen 2025

Meziroční míra inflace v USA vyšla za březen mírně pod očekávání na 2,4 %. Do dalších měsíců se ale znovu očekává mírný nárůst přes 3 %. Částečně i v důsledku zdražujících cen zboží dovážených z Číny.

Nezaměstnanost se za březen drží v USA na 4,2 % a zatím to tak stále nesignalizuje problémy v ekonomice. Do dalších měsíců se očekává mírný nárůst až na 4,4 %.

Na dopad cel do ekonomiky si budeme muset ještě počkat, ale již v prvním kvartále 2025 klesalo HDP v USA o 0,3 %. Sice se nejedná o žádný velký pokles, ale cla se naplno projeví až v tomto kvartále a import do USA se bude nadále pravděpodobně snižovat.
 

10.4.2025

Aktuální dění na trzích - duben 2025

Meziroční míra inflace v USA vyšla za únor dle očekávání na 2,8 %. Do dalších měsíců se ale znovu očekává mírný nárůst přes 3 %. Částečně i v důsledku zdražujících cen nových automobilů.

Nezaměstnanost se za únor drží v USA na 4,1 % a zatím to tak stále nesignalizuje problémy v ekonomice. Do dalších měsíců se očekává mírný nárůst až na 4,4 %.
 

19.3.2025

Akciové trhy v poklesu

Snad všichni investoři mají zaručeno, že se setkají s poklesy cen svých investic. To platí i pro investory, kteří investují pravidelně každý měsíc nebo kvartál do diverzifikovaných ETF fondů jako naši klienti. Akciový index S&P 500 se v posledních několika dnech a týdnech propadl o necelých 10 %.

13.3.2025

Aktuální dění na trzích - březen 2025

Únor přinesl zásadní události, které ovlivnily trhy i ekonomiku. Mírová jednání mezi Ruskem a Ukrajinou se komplikují – nadějný průběh setkání v Bílém domě skončil roztržkou a dohoda je stále v nedohlednu. Nejistota se promítla i do trhů, kde S&P 500 oslabil o 5 % a technologický NASDAQ 100 spadl o 10 %.