Rozhodování o složení investičního portfolia je zásadním krokem, který vyžaduje pečlivé zvážení individuálních finančních cílů a životního stylu investora. Klíčovým prvkem tohoto procesu je vytvoření investičního plánu, který se zaměřuje na specifické potřeby a očekávání investora, včetně důkladné analýzy jeho finanční situace.
Důležitým faktorem při sestavování portfolia je vyhodnocení tolerance k riziku. Každý investor má odlišný postoj k riziku, a proto je nezbytné nalézt rovnováhu mezi touhou po výnosech a ochotou přijmout určitou míru rizika. Někteří investoři mohou preferovat dynamický přístup s vyšší mírou rizika a potenciálně vyššími výnosy, zatímco jiní mohou upřednostňovat konzervativnější strategii, zaměřenou na stabilitu a bezpečnost investic.
V rámci tohoto individuálního přístupu je možné plánovat vhodné rozdělení aktiv v rámci investičního trojúhelníku a invetiční pyramidy. Každá vrstva této pyramidy představuje různé úrovně rizika a výnosu, od vysoce rizikových a potenciálně vysokovýnosných aktiv až po bezpečné a nízkovýnosné investice na jejím základě.
Celkově lze říci, že správa investičního portfolia je komplexní proces, který vyžaduje pečlivou analýzu a osobní přístup v souladu s jedinečnými potřebami každého investora.
Investiční riziko je klíčovým faktorem, který ovlivňuje výsledky investičních rozhodnutí. Abychom tento koncept učinili srozumitelnějším, je dobré si nejprve představit pojem “Investiční trojúhelník”, díky kterému dokážeme zasadit investiční riziko mezi další dva důležité pojmy, se kterými nepochybně souvisí - výnosem a likviditou.
Tento model ukazuje vztah mezi třemi klíčovými aspekty investování: výnosem, rizikem a likviditou.
Výnos
Výnos je míra návratnosti z investice. Obecně platí, že vyšší návratnost je spojena s vyšším rizikem. Například akcie obecně nabízejí vyšší potenciální výnos, ale také vyšší míru rizika.
Riziko
Riziko je nejistota ohledně výnosů z investice. Vyšší riziko může vést k vyšším potenciálním výnosům, ale také k větší možnosti ztráty. Například investice do soukromého kapitálu mohou nabízet vysoké potenciální výnosy, ale také přicházejí s vysokým rizikem.
Likvidita
Likvidita je schopnost rychle prodat investici bez významného dopadu na její cenu. Investice s vysokou likviditou jsou snadno prodejné, zatímco investice s nízkou likviditou mohou být obtížněji prodejné bez významné ztráty. Například hotovost je vysoce likvidní aktivum, zatímco nemovitosti jsou méně likvidní.
V ideálním případě by investoři chtěli investice s vysokou návratností, nízkým rizikem a vysokou likviditou. Avšak v praxi je těžké najít investici, která by splňovala všechny tři tyto kritéria. Proto je důležité pochopit, jak tyto tři faktory spolu souvisí, a jak mohou ovlivnit vaši investiční strategii.
Investiční trojúhelník, skládající se ze stran výnos, riziko a likvidita, je klíčovým nástrojem pro správu portfolia. Na jeho základě lze vytvořit investiční pyramidu, která efektivně rozděluje aktiva podle rizikovosti. Zde jsou jednotlivé bloky aktiv, seřazené od shora dolů podle jejich rizikovosti.
Private equity
Na vrcholu investiční pyramidy se nachází private equity. Tato forma investic představuje podíly ve společnostech, které nejsou veřejně obchodovány. Je to často vysokoriziková, ale i vysokovýnosová část portfolia, která vyžaduje dlouhodobý investiční horizont.
Akcie, opce, futures, firemní/korporátní dluhopisy
Další vrstva zahrnuje tradiční akcie a odvozené finanční nástroje jako jsou opce a futures. Tyto investice jsou obvykle likvidní a nabízí potenciálně vysoký výnos, ale jsou také spojeny s vyšším rizikem. Korporátní dluhopisy jsou pak méně likvidní a většinou se drží do splatnosti. Rizikem dluhopisů je především fakt, že emitent se může dostat do problémů a nemusí svůj dluh splatit.
Akciové ETF, rizikové dluhopisové fondy a akciové podílové fondy
Tato část pyramidy obsahuje širší spektrum akciových investic, včetně akciových ETF (Exchange Traded Funds), rizikových dluhopisů a akciových podílových fondů. Tyto aktiva poskytují určitou diverzifikaci a mohou snížit riziko ve srovnání s předchozími vrstvami.
Státní dluhopisy a dluhopisové ETF
Další nižší úroveň zahrnuje bezpečnější investice, jako jsou státní dluhopisy a dluhopisové ETF. Tyto aktiva mají nižší výnos, ale také nižší riziko, což přispívá ke stabilitě portfolia.
Peněžní trh a hotovost
Na spodní části pyramidy jsou nejlikvidnější a nejméně rizikové aktiva, jako jsou peněžní trh, bankovní účty, peněžní depozita a hotovost. Tyto formy poskytují bezpečné útočiště s nízkým výnosem, ale vysokou likviditou.
Jak ke správě majetku přistupují šlechtické rody
Šlechtické rody patří mezi nejlepší příklady dlouhodobé správy majetku. Po staletí dokázaly ochránit a rozvíjet svůj majetek napříč generacemi, a to i přes politické, ekonomické a společenské změny. Ve středověku tvořilo základ jejich bohatství zemědělství a vlastnictví půdy. Během industrializace se do portfolií dostal průmysl a finance a dnes spravují široce diverzifikovaná portfolia s důrazem na udržitelnost a ochranu dědictví.
Jak investují církve a čím se můžeme inspirovat?
Církve zaujímají své specifické místo na trhu. Stejně jako univerzity či Nobelova nadace mají za cíl ochranu svého majetku a zároveň financování svého provozu. V dnešním článku budeme pojednávat o anglikánské církvi. Ta se svým kapitálem pracuje strategicky a dlouhodobě, což může být inspirativní pro běžné investory ale i jiné církve; i ty, které například nedisponují takovým majetkem.
Dlouhodobé investování podle Nobelovy nadace: Inspirace pro udržitelné bohatství
V dnešním článku bychom rádi popsali Nobelovu nadaci, která, stejně jako univerzitní endowment fondy, může sloužit jako inspirace pro jednotlivce a rodiny, kteří chtějí tvořit a rozvíjet rodinný kapitál pro sebe i pro své potomky.
Jak investují prestižní americké univerzity
Rozhodování o složení investičního portfolia je zásadním krokem, který vyžaduje pečlivé zvážení individuálních finančních cílů a životního stylu investora. Klíčovým prvkem tohoto procesu je vytvoření investičního plánu, který se zaměřuje na specifické potřeby a očekávání investora, včetně důkladné analýzy jeho finanční situace.
Rok 2024 máme úspěšně za sebou a dalo by se říct, že se dařilo téměř všem třídám aktiv, od akcií, dluhopisů, po zlato a bitcoin. Dluhopisovým fondům v ČR se také dařilo, ale ty americké přinesly smíšené výsledky a např. dlouhodobé státní dluhopisy dokonce klesaly na ceně. Nezaměstnanost v USA za listopad vyrostla trochu překvapivě až na 4,2 % a do konce roku se stále očekává její mírný nárůst až na 4,3 %. Meziroční míra inflace v USA vyšla za říjen opět lehce nad očekávání na 2,6 %. Stále ale jde o hodnotu v tolerančním pásmu americké centrální banky. Nezaměstnanost v USA za listopad vyrostla trochu překvapivě až na 4,2 % a do konce roku se stále očekává její mírný nárůst až na 4,3 %. Trump zvítězil ve volbách a bude zvolen 47. prezidentem USA. Nakonec nešlo o vyrovnané volby, protože Trump vyhrál s jasnou většinu a získal přes 300 hlasů volitelů z 270 potřebných pro jeho zvolení. Současně si republikáni dokázali udržet senát a drží tak stále většinu. Prvotní reakce jsou následující: Index S&P 500 i poté díky zasedání Fedu překonal nová maxima a dostal se až na úroveň přes 6000 USD. Rostou i další akciové indexy, a především se daří small caps společnostem. Pro akcie může být jeho zvolení pravděpodobně pozitivní i do budoucna, protože plánuje snižovat korporátní daň.Aktuální dění na trzích - leden 2025
Aktuální dění na trzích - prosinec 2024
Aktuální dění na trzích - listopad 2024
Aktuální dění na trzích - říjen 2024
S trhy hýbalo několik důležitých událostí jako například snížení sazeb americkým Fedem a lepší data z trhu práce v USA. Stejně jako americký Fed snižovaly sazby i evropská ECB a Česká národní banka. Důležitou roli hraje, a pravděpodobně bude i nadále hrát, situace na Blízkém východě.